Table of Contents
ఇప్పటివరకు కథ:ఏప్రిల్ 9 న, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్బిఐ) నియంత్రిత సంస్థలలో (బ్యాంకులు మరియు నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (ఎన్బిఎఫ్సి)) రెగ్యులేటరీ ఫ్రేమ్వర్క్ను సమన్వయం చేయాలనే లక్ష్యంతో బంగారు అనుషంగికకు వ్యతిరేకంగా రుణాలపై ముసాయిదా దిశలను విడుదల చేసింది మరియు రుణ పద్ధతుల్లో తేడాలను పరిష్కరిస్తుంది.
ప్రతిపాదనలకు ప్రతిస్పందన ఏమిటి?
తమిళనాడు ముఖ్యమంత్రి ఎమ్కె స్టాలిన్ ఆర్థిక మంత్రి నిర్మల సీతారామన్ కు లేఖ రాశారు, ఆమె జోక్యం చేసుకోవాలని కోరుతూ, ఈ ప్రతిపాదన “తమిళనాడులో మరియు దక్షిణ భారతదేశంలోని అనేక ప్రాంతాలలో గ్రామీణ క్రెడిట్ డెలివరీ వ్యవస్థకు తీవ్రమైన అంతరాయం కలిగించే అవకాశం ఉందని అభిప్రాయపడ్డారు. బంగారు రుణాలపై నిబంధనలు చిన్న బంగారు రుణ రుణగ్రహీతలను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయకుండా చూసుకోవాలని ఆర్బిఐని కోరినట్లు ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ స్పష్టం చేసింది. కొత్త నిబంధనలు జనవరి 1, 2026 నాటికి మాత్రమే అమలు అవుతాయని కూడా గుర్తించింది. మిస్టర్ స్టాలిన్ బంగారు-మద్దతుగల రుణాలు స్వల్పకాలిక వ్యవసాయ క్రెడిట్ యొక్క ప్రాధమిక వనరుగా పనిచేస్తాయని, ముఖ్యంగా చిన్న రైతులకు మరియు డైరీ మరియు పౌల్ట్రీ వంటి అనుబంధ రంగాలలో నిమగ్నమైన వారికి చెప్పారు.
ఆర్బిఐ ఎందుకు అడుగు పెట్టాలనుకుంది?
2024 సెప్టెంబరులో కొంతమంది రుణదాతల రుణ-బంగారు ఆభరణాల పోర్ట్ఫోలియోలో గణనీయమైన పెరుగుదల మధ్య ఆర్బిఐ క్రమరహిత పద్ధతులను హైలైట్ చేసే ఆర్బిఐ నేపథ్యంలో ముసాయిదా దిశలు వస్తాయి. గత ఆర్థికంలో, బ్యాంకులు మరియు ఎన్బిఎఫ్సిల బంగారు ఆభరణాల పోర్ట్ఫోలియోకు వ్యతిరేకంగా కలిపిన రుణాలు 50%పైగా పెరిగాయి; బ్యాంకుల కోసం, వ్యాపారం రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ, 104%వద్ద పెరిగింది, ఇది అలారం గంటలు మోగుతుంది.
బంగారు అనుషంగికకు వ్యతిరేకంగా రుణాలపై ముసాయిదా దిశలు నియంత్రిత సంస్థలలో రెగ్యులేటరీ ఫ్రేమ్వర్క్ను సమన్వయం చేయడం మరియు రుణ పద్ధతుల్లో తేడాలను పరిష్కరించడం. దిశలు రుణగ్రహీతల ఆసక్తిని పరిరక్షించడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి; రుణదాతలు తరువాత కొన్ని క్రెడిట్ మరియు కార్యాచరణ ప్రక్రియలపై స్పష్టత కల్పించడం; మరియు పారదర్శకత మరియు బహిర్గతం పెంచడానికి. ఆర్వోగ్ సలహాదారు సివి రాజేంద్రన్ మాట్లాడుతూ, “బంగారం ధరలు పెరగడం మరియు క్రెడిట్ అంతరాలను విస్తృతం చేయడం వల్ల ఎక్కువ మంది వ్యక్తులను, ముఖ్యంగా అనధికారిక ఆర్థిక వ్యవస్థ నుండి, స్వల్పకాలిక ద్రవ్యత కోసం గృహ బంగారాన్ని ప్రతిజ్ఞ చేయడానికి ముసాయిదా వృత్తాకారంలో ఒక క్లిష్టమైన జంక్చర్ వస్తుంది.”
కీ మార్పులు ఏమిటి?
గరిష్ట రుణ-నుండి-విలువ (LTV) నిష్పత్తి 75%వద్ద ఉంటుంది. వినియోగ-ఆధారిత బుల్లెట్ రుణాల కోసం, సంపాదించిన వడ్డీని ఎల్టివి గణనలో కూడా చేర్చాలి, ఇది పంపిణీ చేసిన రుణ మొత్తాన్ని సమర్థవంతంగా తగ్గిస్తుంది. “ఎల్టివి పంపిణీ వద్ద సమ్మతిని నిర్ధారించడానికి తగ్గించే అవకాశం ఉన్నందున, ఇది ఈ పోర్ట్ఫోలియోలో వృద్ధిని ప్రభావితం చేస్తుంది” అని క్రిసిల్ రేటింగ్స్ డైరెక్టర్ సుభా శ్రీ నారాయణన్ అన్నారు.
అనుషంగికంగా ఉపయోగించబడే బంగారం కోసం రుణగ్రహీతలు యాజమాన్యానికి రుజువు ఇవ్వాలని ముసాయిదా ప్రతిపాదించింది. బంగారం యొక్క స్వచ్ఛత మరియు బరువును అంచనా వేయడానికి రుణదాతలు ఏకరీతి విధానాలను అమలు చేయాలి. ఆర్బిఐ ముసాయిదా ప్రకారం, 22 క్యారెట్ల బంగారం ధర ఆధారంగా బంగారం అనుషంగికంగా అంగీకరించబడుతుంది. వినియోగం మరియు ఆదాయాన్ని సంపాదించే ప్రయోజనాల కోసం ఏకకాలిక రుణాలు నిషేధించబడాలి. ఇప్పటికే ఉన్న సదుపాయాన్ని ప్రామాణికంగా వర్గీకరించబడి, సూచించిన ఎల్టివి నిష్పత్తికి అనుగుణంగా ఉంటేనే రుణ పునరుద్ధరణలు లేదా టాప్-అప్లు అనుమతించబడతాయి. రుణగ్రహీతలు తాజా రుణం పొందటానికి రుణ పరిపక్వత తేదీన ప్రిన్సిపాల్ మరియు వడ్డీతో సహా మొత్తం అత్యుత్తమ మొత్తాన్ని చెల్లించాలి. రుణ సంస్థ రుణ తిరిగి చెల్లించిన తర్వాత ఏడు పని దినాలకు మించి రుణగ్రహీతకు అనుషంగికను తిరిగి ఇవ్వడం ఆలస్యం చేస్తే, రుణదాత రుణగ్రహీతకు ప్రతి అదనపు ఆలస్యం కోసం రోజుకు ₹ 5,000 పరిహారం చెల్లించాల్సిన బాధ్యత ఉంటుంది.
మార్పులు నియంత్రిత ఎంటిటీలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి?
ఈ మార్పులు రుణగ్రహీతల వశ్యతను తగ్గిస్తాయని మరియు NBFC ల యొక్క సామర్థ్యాన్ని సజావుగా పునరుద్ధరించడానికి/టాప్-అప్ చేయడానికి/టాప్-అప్ చేసే సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుందని భావిస్తున్నారు. ఇది డాక్యుమెంటేషన్, డిఎస్సిఆర్ (డెట్ సర్వీస్ కవరేజ్ రేషియో) నిబంధనలు మరియు పర్యవేక్షణ కారణంగా పెరిగిన సమ్మతి భారంకు దారి తీస్తుంది. లిక్విడిటీ కోసం తిరిగి కలపడంపై ఆధారపడే చిన్న ఎన్బిఎఫ్సిలు నిధుల అడ్డంకులను ఎదుర్కొంటాయి, ఇది మార్కెట్ ఏకీకరణకు దారితీస్తుంది. పెరిగిన వడ్డీ రేట్లు లేదా ఛార్జీల ద్వారా అధిక కార్యాచరణ ఖర్చులను రుణగ్రహీతలకు పంపవచ్చు. “బ్యాంకులు మరియు ఎన్బిఎఫ్సిలు తమ ప్రస్తుత బంగారు రుణ ఎల్టివిలను ఈ సవరించిన నిబంధనలను పాటించడానికి పంపిణీలో తగ్గించాల్సి ఉంటుంది, వృద్ధిని మందగించవచ్చు” అని ఎకుయిట్ రేటింగ్స్ & రీసెర్చ్ లిమిటెడ్ ఎండి & సిఇఒ సంకార్ చక్రవర్తి అన్నారు.
ఒక-పరిమాణ-సరిపోయే-అన్ని విధానం పనిచేస్తుందా?
బంగారు రుణాలు అనేక గ్రామీణ మరియు పాక్షిక పట్టణ గృహాలకు లైఫ్లైన్గా పనిచేస్తాయి, తరచూ అధికారిక క్రెడిట్ యొక్క ఏకైక వనరు. నిర్మాణాత్మక అధిక-విలువైన బంగారు రుణాలకు వ్యతిరేకంగా మైక్రో గోల్డ్ రుణాల కోసం విభిన్న నియంత్రణ నిబంధనలను సృష్టించడం RBI పరిగణించవచ్చు.
రుణం పొందటానికి బంగారాన్ని ప్రతిజ్ఞ చేసిన రుణగ్రహీతలపై ప్రభావం ఎలా ఉంటుంది?
బంగారు రుణాలు, ఒక ఉత్పత్తిగా, తిరిగి చెల్లించే పరంగా అధిక వశ్యతతో శీఘ్ర సేవా రుణంగా ఉంచబడతాయి. చాలా మంది రుణగ్రహీతలు ప్రధానంగా వారి స్వల్పకాలిక మరియు తక్షణ అవసరాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి బంగారం రుణాలను ఎంచుకుంటారు. ఆర్బిఐ నుండి ముసాయిదా దిశలు బహిర్గతం మరియు పారదర్శకతను పెంచుతాయని భావిస్తున్నారు, ఇది రుణగ్రహీతలకు వారి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది.
ఏదేమైనా, ముసాయిదా దిశలు (వాటి ప్రస్తుత రూపంలో వర్తింపజేస్తే) LTV గణనలో పునర్విమర్శకు దారి తీస్తుంది, ఇది రుణగ్రహీతలకు అదే పరిమాణంలో బంగారు అనుషంగికపై అందించే రుణ పరిమాణాన్ని తగ్గించవచ్చు, లేదా ప్రత్యామ్నాయంగా, రుణగ్రహీత అదే రుణ మొత్తానికి అధిక పరిమాణంలో బంగారాన్ని ప్రతిజ్ఞ చేయవలసి ఉంటుంది, సెటెరిస్ ప్యారిబస్.
పునరుద్ధరణలు లేదా టాప్-అప్ రుణాలను పొందటానికి మొత్తం సంపాదించిన వడ్డీని తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరానికి కట్టుబడి ఉండటానికి రుణగ్రహీతలు తమ నగదు ప్రవాహాలను బాగా నిర్వహించాల్సి ఉంటుంది.
75% LTV క్యాప్ పంపిణీ చేయబడిన రుణ మొత్తాలను పరిమితం చేస్తుంది, ఇది పెద్ద మొత్తంలో అవసరమయ్యే రుణగ్రహీతలను ప్రభావితం చేస్తుంది.
బంగారాన్ని తిరిగి ప్రతిజ్ఞ చేయడం యొక్క తొలగింపు మొత్తం రుణాన్ని ఒకేసారి తిరిగి చెల్లించడానికి రుణగ్రహీతలను ఒత్తిడి చేస్తుంది, బహుశా రుణగ్రహీతల ద్రవ్యతను ప్రభావితం చేస్తుంది.
అనుషంగికంగా ఆర్థిక బంగారం (బంగారు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్లు వంటివి) నిషేధం కొంతమంది రుణగ్రహీతలకు ఎంపికలను పరిమితం చేస్తుంది.
బంగారం ధరలు మెచ్చుకోవడంతో, కొత్త నిబంధనలు ఎంత ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి?
బంగారు వస్తువుల ధరలలో ప్రశంసలు సాధారణంగా బంగారు రుణాలలో వృద్ధి moment పందుకుంటాయి. అందువల్ల, ప్రస్తుత దృష్టాంతంలో బంగారం ధరలు పెరుగుతున్నప్పుడు, బంగారు రుణాలు ఆరోగ్యకరమైన పెరుగుదలను చూసే అవకాశం ఉంది.
ఏదేమైనా, ముసాయిదా దిశలు వాటి ప్రస్తుత రూపంలో అమలు చేయబడితే, ఇది బంగారు రుణాలపై దృష్టి సారించిన NBFC లకు నెమ్మదిగా వృద్ధి చెందుతున్న పికప్కు దారితీయవచ్చు. ఇది ఎక్కువగా ఎల్టివికి సంబంధించిన దిశల నుండి మరియు బుల్లెట్ రుణాల పునరుద్ధరణ/టాప్-అప్ నుండి పుడుతుంది.
అలాగే, ప్రామాణిక సాధనగా, రుణదాతలు మునుపటి 30 రోజుల కదిలే సగటును తీసుకుంటారు, అయితే ఏదైనా రుణ పంపిణీ కోసం బంగారు వస్తువు విలువను లెక్కించారు. అందువల్ల, ఏదైనా పదునైన ప్రశంసలు లేదా వస్తువుల ధరల పతనం బంగారం రుణ పెరుగుదలపై తక్షణ ప్రభావాన్ని చూపకపోవచ్చు.
అదనంగా, బంగారు ధరలలో అస్థిరతతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోవటానికి రుణదాతలు ధ్వని రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ పద్ధతులను నిర్వహిస్తారు. ముసాయిదా దిశలు LTV ఉల్లంఘనలకు కఠినమైన మరియు ప్రామాణికమైన అభ్యాసాన్ని కూడా నిర్ధారిస్తాయి.
“మొత్తం మీద, ఈ ముసాయిదా దిశలు బంగారు ధరల అస్థిరత చక్రాలను నిర్వహించడానికి ఈ రంగాన్ని మరింత నిర్మాణాత్మకంగా బలోపేతం చేస్తాయి మరియు తరువాత వచ్చిన పద్ధతుల పరంగా RES అంతటా స్థాయి-ప్లేయింగ్ ఫీల్డ్ను కూడా సృష్టిస్తాయి” అని నారాయణన్ చెప్పారు.
ప్రచురించబడింది – జూన్ 01, 2025 02:24 AM IST
C.E.O
Cell – 9866017966
